精嚴寺高僧輩出：西域僧伽大師，曾卓錫靈光寺，勸民更漁為稼；唐李白有《僧伽歌》頌其業績；另有法相禪師，城南長水塘人，姓俞，7歲投師受經法，弱冠即往長安安國寺受具足戒，並習昆尼道，經11年，蔚然成其業，始傳法歸來，請學者如林，89歲圓寂；哀帝天祐年間（907年）有皓端法師，秀州郡人，9歲入靈光精舍承受經法，壹若溫習舊業，弱冠受具足戒，後撰《金光明經道隨文釋》10卷，在靈光身無長物，居不施關，坐唯壹榻，宋建隆二年（961年）入滅於靈光本房，容貌如生，凡述《傳錄記贊》七十余卷。以上幾位高僧，均為國師。因此，到祥符守韓彥質議請於朝，變律為禪，改為十方禪剎。
到明嘉靖年間，方丈桂岑濟運法嗣，精於書法篆刻， 他特地至北京請《龍藏》來寺奉於藏經閣。藏經閣經歷代興毀，至光緒二十年（1894年）重建，翁同酥特書“龍藏”兩字，現保存完好。另外，還收藏有名貴文物229件。
20世紀20年代，壹代高僧、現代藝術泰鬥弘壹大師來精嚴寺藏經閣閱講經，大多藏書簽皆弘壹手筆。
嘉興市政府於1994年批準同意易地重建精嚴寺。新精嚴寺地處著名風景區南湖端，四周李林環抱，環境優美。事實上重建嚴寺也是南湖風景區綜合開發重點工程之壹。於是，當地政府社團，各方長老、教友巨買、仁人誌士，慈悲善施凈財，***襄盛舉，近日已成就功德，所有重建工程已基本竣工，精嚴寺又煥發新的容顏。為答謝贊助之厚德，凡捐資千元者，均刻石留名，出巨資者立專碑請名家書寫小傳，因而建成功德碑廊，使善施者永揚仁風。