金山寺的和尚法海嫉妒徐賢和白娘子的美滿婚姻，警告徐仙白要被蛇妖改變。端午節時，徐聽信的話，勸白喝雄黃酒，露出了本來面目。徐賢因驚嚇而死。白潛入昆侖山偷靈芝。被鶴鹿二仙浩攔住，白蛇娘娘大敗。就在這個時候，南極仙女出於同情給了靈芝，救了徐賢。
故事內容
據明末馮夢龍《警言》記載，相傳南宋紹興年間，壹條經過千年訓練的蛇妖，幻化成壹位名叫白娘子的美女，其侍女青青(又名小青、青魚、青蛇)在杭州西湖與藥王徐鉉(或)相遇。他們風雨同舟，壹見鐘情。結婚後，經歷了很多是非，白蛇往往是怪異的，可能沒有可比性。鎮江金山寺的和尚給了徐壹個碗來蓋他的妻子。白藍被套露出真面目，是千百年來成道的白蛇青魚。然後法海拿了壹個碗放在雷思峰前，那裏建了壹座七級寶塔，名為雷峰，塔內壹直是白色和綠色的。
所有的和尚都買了佛龕燒了，建了壹座骨塔，千年不朽。他們死時還寫了八首詩以示警告，說:
祖上給我紅塵，鐵樹開花未見春。
蛻變的周期很重，人生蛻變重生。
如果妳想知道顏色是無色的，妳必須知道它是無形的，但卻是有形的。
色空即色，空色應清。
後人根據這個傳說增加了壹些情節，使故事更加通俗，符合大眾口味，流傳至今。內容大致如下:宋代鎮江城。白娘子是修行千年的蛇妖。為了報答書生徐賢上輩子的救命之恩，他變成了壹個人形來報恩。後來遇到了青蛇精小青他們就在壹起了。白蛇夫人用他的魔法結識了徐賢並嫁給他。婚後，金山寺和尚法海告訴徐賢白娘子是蛇妖，徐賢對此表示懷疑。後來，徐賢按照法海的方法，讓白娘子在端午節喝雄黃酒。白蛇夫人不得不露出他的本來面目，但他把徐賢嚇得半死。白娘子到天庭偷仙草靈芝來救活徐賢。法海把徐賢騙到金山寺，軟禁了他。白娘子和法海打架，淹了金山寺，卻傷了其他生靈。打破天條的白娘子在生下孩子後，被法海裝進碗裏，壓制在雷峰塔下。白蛇夫人的兒子長大後成為最好的學者，他去塔裏崇拜他的母親，救了她，讓全家團聚。而可愛的小青也找到了相公。
白蛇傳在中國廣為流傳。起初是口頭傳播。後來以評點故事、講故事、彈歌詞等多種形式出現，逐漸演變為戲劇表演。後來有了小說，民國以後有了戲曲、歌仔戲、漫畫。現代也有根據白蛇傳拍的電影，編導的現代舞，新小說等等。這個故事以《白蛇傳》的名義出現，大概是在清末，之前沒有固定的名字。
《白蛇傳》不僅在中國流傳，在日本也被拍成了電影。法國漢學家斯塔尼斯拉斯·於連也將《白蛇傳》翻譯成了法文。
因為《白蛇傳》的故事早期主要是口耳相傳，所以衍生出不同的版本和細節。有的原著故事以白娘子被壓制在雷峰塔下而告終，有的版本有白蛇產子的情節，有的版本有白蛇之子中頭獎，犧牲寶塔救母的大團圓結局。但這個故事的基本要素，壹般認為在南宋時期就已經具備。
目前發現白蛇傳說最早的塑造故事記載在馮夢龍《警世故事》卷二十八《永鎮白蛇雷峰塔》。清朝初年，黃圖爵的《雷峰塔》(望山亭)是中國最早的戲曲。他只寫白蛇被鎮壓在雷峰塔下，沒有祭祀寶塔。後來的《梨園舊稿》(大概是陳父女所作，現存譜子不全)是壹本廣為流傳的書，有白蛇生孩子的情節。