沃倫·巴菲特可以說是歷史上最著名、最受尊敬的投資者。此外，“股神”最被人稱道的是他平易近人的魅力和壹些關於投資藝術的經典語錄。
壹般來說，如果妳想爬山，跟隨那些成功爬山的人的腳步是最安全的。如果妳學習並運用巴菲特以下關於投資的建議，妳投資成功的幾率會大大增加。
壹個
千萬不要賠錢。
巴菲特有壹條最經典的投資建議:“規則1:永遠不要虧錢。規則二:永遠不要忘記規則1。”如果妳在投資上賠錢，想要拿回來就很難了，更別說盈利了。
2
以低價購買高價值的產品
在2008年致伯克希爾哈撒韋公司股東的壹封信中，巴菲特分享了另壹個關鍵原則:“價格是妳付出的，價值是妳得到的。”如果妳付出的比妳得到的多，妳可能會失去。例如，妳可能為妳的信用卡債務支付高額利息，或者把錢花在妳很少使用的東西上。
如果妳真的想成功，不妨像巴菲特壹樣過著富裕但不奢華的生活，專心尋找低價獲得高價值的機會。巴菲特曾寫道，“不管是買襪子還是股票，我都喜歡打折買優質商品。”
三
形成健康的理財習慣。
2007年在佛羅裏達大學的壹次演講中，巴菲特說，“大多數行為都是習慣性的。人們常說，習慣的鎖鏈輕到感覺不到，重到掙脫不開。”所以妳要培養積極的理財習慣，打破這些習慣可能會損害妳的錢包。
四
避免債務，尤其是信用卡債務。
巴菲特積累這麽多財富的秘訣就是讓利率為他服務，而不是像很多美國人壹樣為利率服務。巴菲特1991在聖母大學演講時指出:“我見過很多人因為酒精和杠桿而失敗。杠桿就是借錢。其實這個世界上沒有太多的杠桿。聰明的話，不用借錢也能賺很多錢。”
巴菲特對信用卡尤其警惕。他的建議是，最好完全避免使用信用卡。他曾說:“信用卡的利率很高，有時會達到18%，甚至20%。如果我以18%到20%的利率借錢，那我就破產了。”
五
手頭有現金。
保證資金安全的另壹個關鍵是隨時保持壹定的現金儲備。巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司2014年度報告中說:“我們總是保持至少200億美元的現金等價物，通常比這多得多。”
許多企業和個人都渴望投入所有的現金來賺錢。巴菲特說:“現金對於企業就像氧氣對於人壹樣。我不覺得什麽時候有，也不記得什麽時候有。買單時只有現金才是法定硬通貨。出門千萬別帶現金。”
六
投資自己
這些回報是巨大的。“無論妳對自己投資多少，回報都是十倍。”與其他資產和投資不同，“沒有人可以征稅或竊取它。”
七
了解財務管理
巴菲特的名言告訴我們，壹定要積極學習個人理財。正如巴菲特的合夥人查爾斯·芒格(charles munger)所說，“妳那天晚上睡覺的時候壹定比妳那天起床的時候聰明。”
八
相信低成本指數基金
巴菲特的很多名言警句都充滿了哲學意味。此外，他還給出幾乎每個人都可以使用的實用建議。例如，巴菲特建議普通投資者購買指數基金。
在2013致股東的信中，他建議:“用10%的現金購買短期國債，購買低成本的S & amp；AmpP 500指數基金。”
巴菲特多年來壹直堅持這個建議。他還在2004年伯克希爾·哈撒韋公司的年會上說:“如果妳投資壹只低成本的指數基金3354，妳不必壹下子把所有的錢都投進去，但平均投資10年，那麽妳的投資收益將高於與妳同時投資的人的90%。”
九
償還社會債務
例如，由他和比爾·蓋茨發起的“捐贈誓言”倡議已經吸引了超過65，438+000名億萬富翁，他們計劃在有生之年向社會捐贈至少壹半的財產。雖然妳可能不是億萬富翁，但妳也可以通過回饋社會來豐富自己的生活。
10
把理財當成壹個長期的遊戲。
巴菲特曾說過，“之所以有人能坐在樹蔭下，是因為很久以前有人種了壹棵樹。”如果妳現在就種下理財的種子，妳就可以在以後的生活中乘涼了。這個蔭蔽可能包括不還債，安享晚年，能夠支付孩子的大學學費等等。
建立真正的財富和財務安全需要時間。在這個過程中，妳可能會遇到很多挑戰。只要把理財當成終身事業，即使遇到暫時的挫折，也總能走上正軌。只有這樣，妳才能擁有堅實持久的財務基礎。
譯者:樸成奎
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長期批評對沖基金行業收取高額費用的沃倫？巴菲特加大了對私人股本公司的批評，因為它們近年來籌集了創紀錄的初始資本。
在周六的伯克希爾股東年會上，巴菲特說，“我們從私募股權基金那裏看到了許多失敗的教訓，他們的回報實際上並沒有按照我認為誠實的方式計算。”
他還說，如果他管理壹個養老基金，他會對提供給他的資金非常謹慎。
巴菲特壹直批評資產管理公司收取高額管理費和業績費，這些費用有時並不優於整個市場。近年來，尋找杠桿收購公司的私募股權公司的存在也增加了巴菲特為伯克希爾尋找大型收購的難度。
他還表示，他的公司永遠不會接觸私募股權基金。
內部收益率是衡量大多數基金業績的指標。
巴菲特和伯克希爾副董事長查理·孟格批評了壹些私募股權公司的表現。巴菲特表示，公司在收取管理費時，會將存放在短期國庫券中等待使用的資金包括在內，但在計算所謂的內部收益率時，卻故意將其排除在外。
企業調查:巴菲特在香港的公司
巴菲特說:“如果妳長期持有美國國債，它們的回報會更好看。但並沒有看上去那麽好。”
芒格將這種做法形容為“撒壹點小謊來賺錢”。他補充說，許多養老基金選擇私募股權基金，因為它們不必像經濟低迷時期那樣大幅降低資產價值。他說這是“壹個愚蠢的購買理由”。
巴菲特此前批評了私募股權基金舉債的做法。他在2014寫給股東的信中說，當人們想要出售他們的業務時，伯克希爾將提供另壹個更永久的買家。他周六承認，在良好的環境下，杠桿投資的表現將優於其他投資，但他以對沖基金Long-$ TERM Capital Management在1998的破產為例，說明了這種下降趨勢。
雖然有人認為伯克希爾利用保險業務的現金流進行收購植入了杠桿，但巴菲特表示不會在追逐交易中增加債務。
“保護債券持有人的契約確實惡化了，”巴菲特說。“我不會對所謂的另類投資感到興奮。”
其萬億資金經常做空，愛股票回購操作。
巴菲特的伯克希爾基金會擁有超過114億美元的現金儲備，該基金會在第壹季度購買了更多自己的股票。
這家總部位於內布拉斯加州奧馬哈的企業集團回購了價值65，438+07億美元的股票，其股價在第壹季度下跌。這比伯克希爾去年放松回購政策後花費的65，438+0.3億美元還要多。伯克希爾壹直傾向於用現金進行股票收購。
巴菲特壹直在為更多股票回購的可能性做準備。在60多年的職業生涯中，他基本避免了股票回購。隨著伯克希爾成長為市值7390億美元的龐然大物，這位億萬富翁投資者發現很難找到能夠促進公司發展的有吸引力的交易。
隨著年齡的增長，巴菲特變得更加謹慎。
巴菲特在公司年會上表示，按照目前的股價，“我們認為可以收購，但不會偏執於收購。”如果巴菲特認為股價比實際價值低25%或30%，他就會花大價錢去買。
由於美國經濟的健康發展，伯克希爾龐大的制造和服務公司網絡產生了更多的利潤。即使加上回購，壹季度現金回籠和美國國債也攀升了2%，達到1142億美元。
雖然現金過多是個問題，但這也影響了巴菲特超越市場的努力。在過去的10年裏，伯克希爾股票的總回報壹直落後於標準普爾500指數。
不斷增長的現金儲備可能會在股東大會上引發對巴菲特交易前景的質疑。在內布拉斯加州奧馬哈舉行的年度活動上，這位億萬富翁花了幾個小時回答投資者的問題，從公司戰略和接班人問題到政治和生活經驗。
巴菲特在會上回答第壹個問題時表示，公司現金儲備的規模不會改變他的股票回購方式。
巴菲特說:“當我們認為公司的內在價值低於保守估計時，我們就會買入。現在內在價值不是壹個具體的點，可能是我腦子裏的壹個範圍，可能有壹個10%的區間。”
巴菲特本周表明，他仍然可以找到獨特的機會。
在美國銀行的幫助下，伯克希爾同意向西方石油公司投資6543.8億美元。這筆交易取決於美國西部石油公司能否贏得收購阿納達科石油公司的戰鬥，它將向伯克希爾提供優先股和認股權證。
除了自己的股票，伯克希爾在第壹季度是股票的凈賣家，銷售和贖回總額為20.6億美元，購買總額為6543.8美元+0.5.3億美元。
該公司在蘋果公司的股票價值攀升至485億美元，這家科技巨頭的股價在第壹季度上漲了20%。
蘋果是巴菲特投資過的少數幾家科技公司之壹。
本季度營業利潤增長5%，至55.6億美元，受益於其鐵路、能源、制造和零售業務的收入。受嚴冬天氣和洪水影響，鐵路公司收入仍增長9.4%，部分原因是汽車價格上漲。
盡管伯克希爾的保險業務報告了更好的投資業績，但承保收入下降了4.4%。這是由於再保險業務的凈損失，這是由於預期負債的增加和伯克希爾集團的崩潰造成的。
後巴菲特時代，沒人接盤？
伯克希爾的年度股東大會經常會問壹些關於選擇首席執行官巴菲特繼任者的挑戰的問題。
今年，投資者看到了潛在的候選人。
當被問及繼承人時，巴菲特指出，副手格雷格？阿貝爾和阿吉特？賈恩在場，可以回答問題。他們最後回答了很多關於能源投資和保險的問題。
在長達5個多小時的問答中，88歲的巴菲特和95歲的副董事長查理·孟格仍然占據了絕大部分發言時間，兩人都沒有表現出要辭去在這個龐大企業集團中的角色的意思。
不過，這些副手的出現讓股東對去年直接監管公司主要運營部門的兩位高管有了壹些了解。
巴菲特告訴股東:“事實上，查理和我都害怕自己看起來很糟糕。那些家夥比我們強。他們更了解企業，到目前為止也更努力。妳絕對可以在這次會議上向他們提問。”
巴菲特和芒格經常回答他們投資和管理公司的核心哲學，而阿貝爾和賈恩提供了壹些更實際的細節。56歲的阿貝爾列舉了公司清潔能源計劃的時間表和公司在愛荷華州的競爭力，而67歲的賈恩則長篇大論地講述了伯克希爾與其主要競爭對手Progressive Company的利潤指標對比。
阿貝爾負責伯克希爾的所有非保險業務。由於他更年輕，擁有更廣泛的權力，人們認為他更有可能成為首席執行官的繼任者。巴菲特多次表示，賈恩為股東賺的錢可能比他自己還多。
巴菲特周六表示，投資副手泰德？韋施勒和托德？庫姆斯不會回答問題，因為他不想讓這兩個人泄露任何秘密。有趣的是，壹位股東問了這兩個人壹個問題，巴菲特反而回答了。
智科君認為巴菲特可以活到100歲。妳怎麽想呢?