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雜談:為什麽投資小公司更容易賺大錢?知道這四點就是賺。

在壹定程度上,投資也受到企業規模的影響。壹般來說,企業越大,上升越慢,幅度會很小。規模越大,企業的業績越穩定,給投資者帶來的長期收益就越可觀。

根據林奇的投資經驗,如果投資者想要賺大錢,通常通過投資壹些小規模的成長型公司更容易達到目的。對於大企業來說,在良性的市場中,如果價格合適,五到六年有可能漲兩倍,但兩年漲四倍基本不可能。

為什麽小公司更容易獲得「賺錢效應」?主要是因為小公司比大企業有更大的增長潛力,更容易擴大規模,額外的收入或報酬會帶來每股收益的大幅增長,股價的上漲也不需要太多的資金和靈活的管理。

當然,投資小規模公司還會面臨其他問題:資金實力不足、風險承受能力脆弱、主營業務發展受限、公司治理結構不完善。

2.投資者的預期回報

對投資者來說,預測和估計上市公司的未來收益是壹個非常困難的問題,林奇也承認這壹點。但是我們發現身邊很多人都在做這個工作,拿起壹本財經雜誌就能看到壹些預測數據。這並不意味著人們在收入預測上有很大的準確性,只是表現出壹種收入預測的習慣。

所有投資者都希望看到投資其股票的上市公司收益增加,每只股票的價格都包含著人們對股票升值的希望。然而,收益預測受到許多不確定因素的影響。能預測收益的股票往往表現壹般,不能預測或預測錯誤的股票則大漲。

那麽如何對未來收益投資者有壹個合理的預期呢?林奇在這個問題上采取了保守的策略。他認為,既然投資者很難預測未來的收益,至少可以知道企業的工作計劃是如何增加收益的。壹般來說,企業增加收入的方式有五種:提高價格、降低成本、註入優質資產、增加現有市場份額、開拓新市場。如果企業采用了上述方法,投資者確實能夠提前證明這些方法對提高公司收益是有效的,那麽他們就可以預測股價的上漲,因為這樣做會增加收益。但也要看最近1到2個月股價的漲幅。

3.銷售比例

在林奇看來,銷售比例主要是指壹個產品對上市公司意味著什麽,這個產品的銷售比例是多少。其實這是壹個和尺度有關的問題。對於壹個小公司來說,壹個很受歡迎的商品意義重大。如果它占整個公司銷售收入的90%,而且還在增長,那麽它的暢銷會給公司帶來很大的收益,直接體現在每只股票的收益上。

4.頭寸

現金情況主要是指企業在銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、對外投資和納稅等活動中的現金流量,也反映了企業的現金收支情況。現金收入高於支出時現金流為正,也就是說,正的現金流是自由現金流,這意味著公司銷售正常,投資收益和支出下降。壹般來說,評價上市公司現金狀況的最終方式是看每股現金流量,即每股現金流量。現金越多,股份越多,公司價值越大,企業抗風險能力越強。應該說現金流是公司的生命之本,對企業來說就像血液對人體壹樣重要。氣血充足,氣血通暢,人體才能健康,企業也是如此。企業的健康成長依賴於現金流的良性循環。

投資者應該像林奇壹樣,經常檢查他們所購買的公司的現金狀況,並將這項研究工作作為日常工作的壹部分。隨著企業現金的積累,市場上會有很多猜測。很多企業主要通過以下渠道分配現金:回購企業股份,提高每股價值;收購附屬資產;收購和兼並其他企業;將壹部分分配給投資者;做壹些股權投資等。