妳對股權融資了解多少？以下是我整理的壹些股權融資談判的知識和技巧。歡迎閱讀了解。
1.清算的優先順序是什麽？魚？還是積分？小船
清算優先是為了平衡退出時投資和股權回報的不平等。企業清算時，從可分配財產總額中首先向投資者分配投資和約定收益率，其余部分按股權比例分配給全體股東是否合理？
例如，如果壹個投資者出資買了壹艘船，創始人去釣魚，約定是28分。三個月後，創始人退出，三個月後，魚會28分。那麽小船也是28分嗎？因為買船的錢不是28%，是投資人所有的錢。進壹步延伸:捕撈十年，船老了，獲得的魚的價值是無限的，那麽船的價值基本可以忽略不計。
規定清算優先權的原因是出資義務的不對等。還有壹種方法:在清算時，投資者可以有兩種選擇。第壹種方案是按照約定的收益率只拿本金和收益，第二種方案是放棄優先分配，按股權比例分配。
所有的投資行為都可以分為兩類:股權和債權。股權高收益高風險，債權則相反。有壹點是公認的，壹方得不到這兩種好處，另壹方也得不到兩種壞處。如果項目失敗，投資者不能向創始人索要；壹些公司在投資中設置陷阱，規定如果項目失敗，創始人應該努力還錢。
談判技巧1:當面對成熟的投資機構而不願意聘請律師時，只要用阿拉伯數字描述的部分可以談判（如清算優先權的優惠利率），最好從固定收益率開始。當公司發生清算事件時，有義務向投資者償還本金和利息。公司法規定公司註銷環節必須按照股權比例進行分配。
有兩種情況:資產被出售，買方將資金轉移到公司，這可以通過分紅來完成；另壹種方式是公司出售其股權，這通常稱為二次分配。
談判技巧二:可以約定如果利潤超過壹定限度，投資本金不予返還。
談判技巧3:如果創始人已經投資了該項目，請明確投資部分，該部分具有優先權。
2.到期條款
成為創始人並獲得股權？時間表？,
不合時宜的股權就像未成熟的果實。
不能享受股權？味道？
當股權達不到的時候，創始人應該在幾年內有壹份穩定的全職工作。不僅作為創始人，還作為員工的選項和聯合創始人。創始人獲得創始股份的責任是帶領項目度過初創期。如果創始人沒有完成就無法繼續下去，就必須有人來接手這個責任，創始人也無法保住股權。
成熟的結構:對於創始人來說，更多的是按年計算；對於聯合創始人來說，兩年更合適。通常情況下，合作問題會在壹年半左右的時間內出現，這時需要及時解決問題。根據公司法，當創始人獲得股權時，他就擁有了股權，並需要在壹定條件下被賦予強制回購權。
代管需要壹定的信任度，雖然有壹定的法律保障，但仍存在壹定的違約風險，且訴訟程序仍難以執行。代持人破產:代持義務將轉移給公司股東。在初始階段，以個人為主體的較多，以企業為主體的較少。
3.股權鎖定
限制創始人轉讓股權的鏈條，
阻止創始人出售股份？逃跑？
這是壹個限制創始人轉讓股權的條款，會導致壹些問題:比如項目很好，但創始人賺不到錢。談判技巧:在鎖定創始人股權的前提下，留壹部分不鎖定，留壹些自由空間作為增加財富的方式。如果有個人投資，可以約定這部分不受限制。投資者希望在某壹輪將部分股份出售給其他投資者，從創始人的角度來看，這是不建議的。因為股權投資，更多的是共同承擔風險。
4.增資優先權投資者享有的認購新增資本的權利。
如果項目有第二輪融資，前者投資者有權優先購買後者融資。
案例:壹個創業項目，投資人是壹個大集團，投資人連續行使優先增資權。兩年後，在投資者擁有60%的股份後，創始人的董事職位被解除，該項目被並入集團。
那麽什麽樣的優先投資權才是合理的呢？
例如，作為投資人，在參與下壹輪融資時，有權根據自己的持股比例優先增資。即:投資者通過繼續持有股票來保持自己的股權比例不變，從而避免股權稀釋。我國公司法可以通過公司章程規定表決權。同樣的股東權利寫在公司章程中，公司章程可以在工商局備案，也可以不備案；發生爭議協商不成的，以章程備案為主。因此，這也是對創始人的提醒，如果公司章程發生變化，應及時備案。
5.不競爭
防止辭職員工幫助競爭對手。
還是轉身？槍頭？成為公司的敵人
主要是指工作期間，離開工作崗位後，不能在規定時間內從事本行業和其他領域的工作。
案例:
離職後兩年內不能從事互聯網產品和R&D工作；
離職後兩年內不能從事在線教育產品及研發；
離職後兩年內不能從事外語在線教育產品及研發；
離職後兩年內不能從事法語在線教育產品和研發。
上述案例中，第四種更為合理，因此，從創始人的角度來看，最好限定壹個合理的範圍。競業禁止是時間問題，壹般是兩年。根據香港法律，超過兩年的期限將無效，而香港法律認為，超過兩年的期限意味著剝奪工人合理就業的權利。對於企業客戶和商業模式來說，都有壹定的期限，期限太長就沒有約束意義。
法律方面:《勞動合同法》中有針對公司員工的相關規定，但必須給予補償。但是投資協議中基本沒有補償，因為在投資協議中，它不是基於勞動合同，而是基於？創始人拿到投資了嗎？這種情況。競業禁止:1應明確表示。設置這個系統後，會給競爭對手帶來壓力。有機會要求競爭對手賠償。
6.禁止誘導阻止離職的員工？挖墻？
類似於競業禁止，我們需要註意什麽是誘導，類似於挖走前員工。
7.擁有出售權的強制投資者？拖它？創始人壹起退出公司的權利。
如果收購方想要收購公司的所有股份，而投資者也願意收購自己的股份，那麽其他股東的股份也被迫同意被收購。很多投資者比較關心這篇文章。
當創始人遇到這種條款時，他可以采取以下技巧:
啟動程序規定在何種情況下可以出售股票。您可以設置不同的條件，使它們盡可能復雜和難以實現。
設定時間，妳可以同意，例如？投資者只有在幾年內未能上市的情況下才能行使他們的權力。
設定價格，例如，當購買價格遠高於估價時，您可以行使您的權力。
8.回購條款投資者收回投資了嗎？利器？
投資後壹段時間，如果公司上市，投資者有權要求公司按照約定的標準回購股票，將投資本金除以年回報率或按照評估價值進行回購。例如，要求創始人對回購承擔連帶責任，投資人要求公司回購，公司可能無法承擔回購費用，因此要求創始人支付回購費用。
這是壹個陷阱條款。作為創始人，對公司有信心是壹回事，為公司擔保是另壹回事。有信心沒問題，但妳不應該做出保證。在項目融資中，涉及連帶責任的案例很多，創始人需要註意。提示:在回購條款中，要註意返還比例，返還比例在8%-20%範圍內，最低為8%。當然，從創始人的角度來看，比例越低越好。
其他相關條款
1優先投資權
如果創始人的壹個項目失敗，投資者有權在清算後五年內優先投資新項目。該條款主要針對天使投資等高風險投資而設立。
因為創業者通常會連續創業，如果這個項目失敗了，那麽他會有再次創業的經驗。前壹個投資者的錢相當於為他的企業支付學費。當創始人再次創業時，他的估值不同了，所以他沒有失敗，但投資者從之前的項目中幾乎沒有收獲。因此，該條款的設計取決於它，連帶責任也可以協商。
2否決權
董事會將討論許多事件，對於某些事件，無論創始人的持股比例有多小，投資者都不會同意，因此不會通過。設置原因是投資方為投資方或小股東，運營權在創始人手中。但是，在某些可能損害投資者權益的情況下，投資者需要否決權。談判的要點是否決權。例如:涉及公司股權的事件、單筆支出超出多少、超出多少的擔保、公司員工的任免等。
建議:在項目前期，最好不要給投資人否決權；人事方面，最好自己掌握任免權，創始人也要掌握自己的薪酬權。
股權融資基礎知識1。產權籌資
股權融資是指企業的股東願意放棄企業的部分所有權，通過增資引入新股東。利用股權融資獲得的資金，企業無需償還本金和利息，但新股東將與老股東壹樣分享企業的利潤和增長。
2.增資擴股。
增資擴股是指企業向社會籌資、發行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴大股份，從而增加企業資本。對於有限責任公司來說，增資擴股壹般是指增加企業的註冊資本，增加的部分由新股東或新股東和老股東共同認購，以增強企業的經濟實力，增加的註冊資本可以用於投資必要的項目。
3.私人融資
它是指通過與特定投資者或債務人私下協商等方式籌集資金。以各種形式，取決於雙方之間的協議，如向銀行貸款和獲得風險資本。私募股權融資分為私募股權融資和私募債融資。私募股權融資是指融資者通過談判、競價等非公開方式將股權出售給特定投資者的融資，包括股權融資以及除股票發行以外的企業設立時的後續增資擴股。私募債融資是指融資者通過談判、競價等非公開方式向特定投資者出售債權的融資，包括債券發行以外的各類貸款。
4.公開發行融資
它是指以公開方式向公眾投資者出售股權或債權的融資方式。由於涉及公共利益，公募受到政府主管部門的嚴格監管，包括股票、債券、基金等形式。
5.股票質押融資
是指以股票等有價證券提供質押擔保獲得融資資金的壹種方式，主要以獲取現金為目的。公司通過股票質押融資獲得的資金通常用於彌補流動資金的不足。
6.發行債券時的直接銷售
它是指上市公司向少數符合條件的特定投資者非公開發行股票。規定發行人數不超過65，438+00人，發行價格不低於公告前20次交易市場均價的90%。已發行股份在65，438+02個月內不得轉讓（認購後36個月內成為控股股東或擁有實際控制權）。
7.溢價發行
它意味著發行人以高於面值的價格發行股票，使公司可以用更少的股票籌集更多的資金，降低融資成本。
8.種子輪融資
種子期是指公司發展的壹個階段。在這個階段，該公司只有想法，但沒有具體的產品或服務。企業家只有壹項新的技術發明，壹個新的想法和壹個未來企業的藍圖，缺乏初始資本投資。
種子融資是創業公司在上述階段的融資行為。壹般來說，資金來源是創業者自己的腰包或親朋好友，以及種子投資人和投資機構。
9.天使輪融資
意味著公司有了產品的初步外觀，可以帶著它去見人；有初步的商業模式；積累了壹些核心用戶。投資的來源壹般是天使投資人和天使投資機構。
10.A、B和C系列融資
壹輪融資
公司產品已經成熟，開始正常運營壹段時間，具有完整詳細的業務和盈利模式，在行業內具有壹定的地位和聲譽。該公司可能仍處於虧損狀態。資金來源壹般是專業的風險投資機構（VC）。
b輪融資
經過壹輪燒錢之後，公司獲得了長足的發展。壹些公司已經開始盈利。商業模式和盈利模式沒有問題。可能有必要開展新業務和擴展新領域。壹般資金來源多為上壹輪風險投資機構、新風險投資機構和私募股權投資機構（PE）。
c輪融資
公司很成熟了，離上市不遠了。應該已經開始盈利了，而且基本上是行業前三。除了拓展新業務，本輪也有完成業務閉環、寫好故事準備上市的意圖。資金來源主要是PE。
11.股權眾籌
它意味著公司向普通投資者出售壹定比例的股份，普通投資者將通過投資公司獲得未來收入。這種基於互聯網渠道的融資模式被稱為股權眾籌。另壹種解釋是？股權眾籌是私募股權的互聯網嗎？。
12.股權估價
指股票或權益內在價值的計量。估價的方法有很多種，根據不同的分類標準可以分為很多類別。從理論上講，評估潛在投資項目的vc（風險資本投資）和PE（私募股權投資）方法主要分為三類:
第壹類是資產基礎法，即逐項評估目標企業所有資產和負債的方法，包括重置成本法和清算價值法。
第二類是相對價值法，主要采用乘數法，比較簡單，如市盈率、市凈率、市凈率、市凈率、PEG和EV/EBITDA等評價方法。
第三類是收益折現法，包括FCFF、FCFE和EVA折現法。對於不同類型的投資，估值方法是不同的。
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