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特斯拉和國內造車新勢力!股價“極限漲停”和下跌的背後

本周,美股再度沸騰。以特斯拉為首的新能源汽車股依然是增長勢頭最強勁、表現最搶眼的板塊之壹。

165438+10月25日消息,截至周二美股收盤,特斯拉股價上漲6.43%,達到555.38美元的歷史新高,市值首次突破5000億美元,達到5264億美元。

馬斯克身價水漲船高,身家超過6543.8+020億美元,超過比爾·蓋茨,成為全球第二富豪。

當日,國內造車新勢力三股漲幅同樣喜人,Xpeng汽車上漲33.92%,李上漲14.48%,蔚來汽車上漲12.45%,均創收盤新高。

然而,電動車“四虎”股價的意外飆升著實令人吃驚,就連投資界也不例外。

“只能說很神奇,”壹家市場研究機構的投資人深吸壹口氣,對第壹電氣網說。“我找不到背後的投資邏輯。看來這次所有的投資理論都失敗了。”

變幻莫測的股市讓所有人都渴望找到背後的答案:特斯拉股價再次飆升的原因是什麽?為什麽CEO馬斯克沒有證實新冠肺炎感染的消息對其股價產生了負面影響?蔚來、理想、小鵬是如何壹夜之間後來居上,股價壹度超越特斯拉的?尤其是Xpeng Motors,為什麽這麽“猛”?

特斯拉開啟任督二脈?

當地時間165438+10月18日,據瑞典電視臺報道,特斯拉CEO埃隆馬斯克(elon musk)證實了自己與新冠肺炎有染,但這壹消息並未對特斯拉的股價造成任何負面影響。相反,特斯拉不僅迅速被納入標準普爾500指數,還獲得了摩根士丹利三年多來的首次增持評級。

美股周三收盤,特斯拉市值壹夜之間增加了約427億美元,約合人民幣2803億元。自2020年以來,特斯拉股價累計漲幅達到約500%,成為全球最有價值的汽車制造商。

Wedbush分析師丹尼爾·艾夫斯(Daniel Ives)認為,在最好的情況下,“特斯拉的股價可能會達到1,000美元”。

拋出今年以來美股市場壹直充斥的泡沫,特斯拉的股價這次能再創新高,與其自身的“功力”暴漲密不可分。

根據特斯拉發布的最新財報,公司第三季度凈利潤總收入為87.765438億美元(約合人民幣575億元),同比增長39%;歸屬於普通股股東的凈利潤為331萬美元,同比增長131%,均超出市場預期。至此,特斯拉已經連續五個季度實現盈利。同時也再次確認了今年的交付目標為50萬輛。

值得壹提的是,在這壹年,10?6月以來的特斯拉車型?s和國產車型?在頻繁降價的背景下,第三季度特斯拉汽車業務的毛利率仍達到27.7%,整體毛利率達到23.5%,均創下新高。這個成績似乎從側面說明了特斯拉實際上降低了造車成本。

成本的有效降低離不開產銷鏈的全面打通。

數據顯示,今年第三季度,特斯拉汽車共交付654.38+039萬輛汽車,同比增長44%。其中,模特?3和型號?第三季度Y型占交付量的89%,達到124438+0萬輛;模特?s和Model?X車型的交付量只占11%。

其中,中國市場功不可沒。保險數據顯示,特斯拉第三季度在華保險保額為36000余輛,約占該季度特斯拉總交付數據的26%。事實上,從2019年6月工廠破土動工開始試產,到2010年6月第壹輛試制卡車下線不久,特斯拉Giga上海的產能和交付量壹直大步向前,屢創新高。根據特斯拉發布的第三季度財報,上海超級工廠模式?3的產能提升至25萬輛/年,遠超建廠之初654.38+0.5萬輛/年的計劃產能,每周約3000輛。

近日有消息稱,特斯拉Giga上海計劃2021年生產約55萬輛電動汽車,其中30萬輛Model?3款和25萬款?y款,大概654.38+萬款?3和65,438+0萬的車型?y是為海外市場準備的,特斯拉已經向核心零部件供應商發出了訂單需求。

壹方面陸續下調售價帶動銷量,另壹方面不斷增加產能保證供應。可以說是產銷兩端共同作用,形成良性循環。最後,成本穩步降低,毛利率不斷提升。而這些光鮮亮麗的數據對於資本市場來說無異於壹劑強心針。

“當市場認可了汽車電動化、智能化的預期,特斯拉的故事就變得很有價值,市場開始按照‘車企營收+科技股利潤率’來估值。車企往往營收上千億,但利潤率很低;科技公司利潤率高,但營收規模不如車企。這種預期導致特斯拉今天的市值超過了豐田和大眾的總和。”經緯中國創始管理合夥人張穎說。

國內的電三姐很兇,很變態。

雖然特斯拉市值突破了?5000?10億大關在汽車圈和資本市場都引起了不小的震動,但這次股市更為搶眼的,卻是蔚來、理想和小鵬。

人們壹直站在特斯拉開的賽道上,緊追國內造車三兄弟,但在美國東部時間10月23日165438+收盤時,突然反攻,12.45%(蔚來),14.48%(理想),33.92%(理想)。

這背後的邏輯是什麽?

三大新勢力最新發布的銷量數據顯示,蔚來汽車6月5438+10月交付量超過5000輛,今年1-10月交付31.430輛,同比增長11.4%;李ONE 10當月交付3692輛,這是該公司連續第三個月刷新月度交付紀錄。Xpeng汽車6月5438+10月交付新車3040輛,連續兩個月銷量突破3000輛。今年前十個月,Xpeng汽車交付17117輛,同比增長64%。

特斯拉今年6月5438+10月的銷量是12143臺。雖然這個數字超過了蔚來、理想和小鵬的總銷量,為11787輛,但是特斯拉在2019?2008年6月新車銷量1.06萬輛。也就是說,與去年同期相比,特斯拉的交付量比去年同期下降了36.7%。據了解,這主要是因為特斯拉今年10?歐洲市場的交付量在6月份周期性下降。

與特斯拉的全球定位不同,蔚來、理想和小鵬的目標市場主要在中國。當歐美大部分國家仍深陷疫情時,中國已率先控制疫情,國民經濟得以迅速恢復運行。不得不說,這為國產電動三傑銷量的大幅增長奠定了基礎。隨著冬天的到來,歐美疫情成為重災區,因此推測依托中國市場的電氣三傑未來將受到資本市場的青睞。

“我認為,國內三大造車新勢力最近股價大漲有三個原因。壹是因為疫情,全球大部分地區經濟停滯,全球利率大幅下降。為了抑制疫情對經濟的影響,瑞典、日本、歐洲等地的央行都在實施負利率政策,以提振疲軟的經濟增長和飆升的失業率。於是,資金開始日益充裕;之後資金自然開始尋找大型賽道伺機下註,智能電動車是最火的壹個;當大量資金湧入這個領域,明顯的頭部效應開始顯現。大家壹開始都選擇了呼聲最高的特斯拉,但看到特斯拉股價很可能觸及天花板,搖搖欲墜,只好轉移註意力,企圖尋找‘下壹個特斯拉’。這個時候,銷量上升的國產電動三老爺自然成了大家的不二之選;但因為另壹邊的投資界分不清蔚來、理想和小鵬的區別,就幹脆投了。”壹家汽車行業企業對第壹電網表示。

張穎也認為,“以前說投資要找‘好公司+好價格’,現在‘好價格’需要重新定義。比如理想和小鵬都可以以比特斯拉略高的P/S上市,因為市場基於特斯拉的發展路徑,對優秀的後來者有明確的預期,尤其是理想和小鵬有很好的交付。”

壹場罵戰成就了誰?

值得壹提的是,Xpeng Motors以33.92%的漲幅,遠超蔚來、理想甚至特斯拉,成為當天“最猛”的股票。

那麽,為什麽小鵬如此兇猛呢??這要從廣州車展說起。

165438+10月20日,Xpeng Motors在廣州車展上宣布,Xpeng Motors將從2021生產的車型升級自動駕駛軟硬件系統,並采用激光雷達技術提升性能。屆時,小鵬P7將成為世界上第壹輛配備激光雷達的汽車。

正在大洋彼岸接受隔離治療的馬斯克馬上坐不住了,在推特上回應說,Xpeng Motors只有特斯拉的舊軟件,沒有特斯拉最新的神經網絡計算機。此外,這只是小鵬的問題,在中國的其他公司沒有。赤裸裸的諷刺Xpeng Motors是抄襲的企業。

作為Xpeng汽車的董事長,何肖鵬當然不想啞巴吃黃連,於是馬上在朋友圈用微博回擊,直接警告馬斯克做好心理準備,因為明年中國的自動駕駛“會把妳打到北方去”。

兩位領導之間的罵戰看似針鋒相對,仿佛要置對方於死地,但明眼人都看得出來,劍拔弩張的背後其實是千載難逢的營銷炒作。

通過攻擊小鵬的新技術,馬斯克無形中掩蓋了之前瘋狂的模式?y缺席廣州車展;從Xpeng Motors的角度來看,雖然馬斯克的汙名讓他反感,但不得不說,在馬斯克和特斯拉的幫助下,Xpeng Motors這次成功完成了壹次“出圈”,不僅點燃了吃瓜群眾的民族感情,也引起了資本市場的關註——小鵬股價高達?33%的增幅證明了這壹點。

看到蔚來、理想、小鵬這三個國內新勢力跟著特斯拉,在美股混得不錯,賺了不少錢。其他汽車公司說不嫉妒是假的。

尤其是SAIC、廣汽等國企,近期更是掀起了新能源或純電動品牌的獨立風潮,為了盡快實現資本化運作,正在如火如荼的進行著。

股票市場的“不可預見的風暴”

但股市就是股市,大起大落,不可預測才是它的本來面目。

事實並非如此。周二,還在巔峰享受無限春光的國內電氣三傑,受到“做空”消息的影響,但壹夜之間,紛紛大跌,幾十億瞬間蒸發。

截至當地時間周三美股收盤,Xpeng Motors股價下跌9%,收於64.27美元,公司市值為462.58億美元,較前壹交易日虧損45.8億美元;李股價暴跌7.37%,收於40.72美元,公司市值340.56億美元,較前壹交易日蒸發27億美元;蔚來汽車股價盤中壹度下跌逾6%,但收盤時微漲0.34%,收於53.69美元,公司市值為724.23億美元。

據第壹電動網統計,在最新的全球車企市值排名中,特斯拉依然排名第壹,蔚來、小鵬、理想分別排名4761.16。億元,3041.05?1億元,2238.88?億元排名第四,11?用第壹個?14?名字。除了蔚來之前的排名外,小鵬和理想的排名都有不同程度的下滑。

超調和超調之間似乎沒有界限,也沒有預警。

但對於那些不顧壹切想要在智能電動江湖立足的新老車企來說,此刻股市“圍城”中發生的壹切都充滿了魅力,因為比起未知的風險,他們更願意相信大浪淘沙的刺激。

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