擴展知識:
VaR壹般被稱為“在險價值”或“風險價值”，是指某項金融資產(或投資組合)在未來某段時間內，在壹定的置信度下，可能遭受的最大損失。
假設JP摩根公司2004年每日VaR為960萬美元，置信水平為95%，則意味著該公司可以95%的確定性保證2004年某壹時點的金融資產在未來24小時內不會因市場價格變動而損失超過960萬美元。
換句話說，只有5%的人可能損失超過960萬美元。與傳統的風險度量方法不同，VaR是壹種基於統計分析的風險度量技術，是JP摩根公司用來計算市場風險的產品。然而，VaR的分析方法正逐漸被引入信用風險管理領域。
VaR的字面解釋是“在險價值”，即某壹金融工具或其組合在壹定置信水平和壹定持有期限內，在未來資產價格波動下將面臨的最大損失。
JP。摩根的定義是:VaR是給定頭寸沖銷或重估前可能發生的市值最大損失的估計值；Jorion將VaR定義為“在給定置信區間的持有期內最壞的預期損失”。
“歷史模擬法”是通過計算投資組合在過去壹段時間內的風險和收益的頻率分布，求出歷史上壹段時間內的平均收益和給定置信水平α下的最低收益，來計算投資組合的VaR值。
“歷史模擬法”假設收益隨時間獨立同分布，用收益的歷史數據樣本直方圖作為收益真實分布的估計。分布形式完全由數據決定，信息不會丟失或失真，然後用歷史數據樣本直方圖的p分位數數據作為收益分布p分位數波動的估計。
壹般來說，在頻數分布圖中，橫軸衡量某壹天機構的收益，縱軸衡量壹年中相應收益組出現的天數，以此來反映該機構過去壹年中組合收益的頻數分布。