謎語在宋代進入了大發展時期。京都是政治、經濟和文化集中發達的地方，隨著國家經濟實力的強大，人們物質生活水平的提高，便產生了與之相適應的文化活動，北宋的汴梁出現了專為伎藝演出服務的場所－－瓦舍。謎語屬於百戲之壹，通過商業和伎藝場所的傳播得到空前普及，制謎和猜謎之風非常盛行，湧現了壹大批謎語藝人，如馬定齋、霍百醜、張山人、胡六郎和魏大林等。
早在隋唐時期，正月十五張燈已成為民間習俗，到了北宋，元宵佳節更顯得熱烈隆重，據宋．孟元老《東京夢華錄》：“正月十五日元宵，大門前，自歲前冬至後，開封府絞縛山棚，立木正對宣德樓。遊人已集，禦街兩廊下，奇術異能，歌舞百戲，鱗鱗相對，樂聲嘈雜十余裏。”北宋為金所逼，遷都臨安後偏安壹隅。統治者為了粉飾太平，每年都要國人在元宵節張燈結彩，大事歡慶，所謂“南宋時觀燈獨盛”，趁這個機會，壹些文人學士便“以絹燈剪寫詩詞，時寓譏笑，及畫人物，藏頭隱語，及舊京渾話，戲弄行人。”至此，燈和謎發生聯系，結下了不解之緣，誕生了“燈謎”。這時的燈謎，是指寫在燈上的謎語，而不是專指現在的文義謎，兩者有本質的區別。
隨著燈謎的出現，興起了燈謎組織，當時的京城臨安成立了謎社，據宋灌園耐得翁《都城紀勝》：“隱語，則有南北垢齋、西齋，皆依江右謎法。謎語、習詩之流，萃而成齋。”謎社的成員都屬飛詩之流的文人，他們或以謎相酬和，或以謎相嘲戲，或品謎玩隱，或著書立說，繼往開來地***同推動了謎語的發展。
謎語形式的多樣化是宋代謎語大發展的壹個重要標誌，字謎、物謎、畫謎、印章謎和人名謎主宰了當時的謎壇，並且形成了壹定的猜謎體制，如道謎、正猜、下套、貼套、走智、橫下、問因和調爽等。宋代流傳下來的謎語不少，到目前為止，從各種古籍中搜集來的就有七十多條，這些謎語大多是以詩詞為面的。北宋王安石，不僅是位政治家和文學家，還是壹位頗有影響的謎語專家，在謎語制作方面，他技藝嫻熟，高人壹籌，宋代的壹些野史記錄有他的部分謎事活動和謎語作品，如以“目字加兩點，不作貝字猜。貝字欠兩點，不作目字猜。”分別射“賀”和“資”二字。又如以“常隨措大官人，滿腹文章儒雅，有時壹面紅妝，愛向風前月下。”猜物謎“印章”。
在隋唐謎語的基礎上，宋代的畫謎和實物謎有較快的發展，這裏引用蘇東坡和佛印和尚的兩則謎語故事，可以窺見壹斑。據《東坡集》載：“東坡即拾壹片紙，畫壹和尚，右手把壹柄扇，左手把長柄笊籬，與佛印雲：‘可商此謎，’佛印沈吟良久：‘莫不是《關睢》序中之語歟？’東坡曰：‘何謂也？’佛印答曰：‘風以動之，教以化之。非此意乎？’東坡曰：‘吾師本事也。’相與大笑而已”。又據《丹鉛雜錄》記載：“佛印持二百五十錢，示東坡雲：‘與妳商此壹個謎。’東坡思之，少頃，謂佛印曰：‘壹錢有四字，二百五十錢，乃壹千個字，莫非《千字文謎》乎？’佛印笑而不答。”
宋代文人多好治印篆刻，講究印學，出現了印譜，從而了最原始的印章謎。據宋．周密《雲煙過眼錄》記載，宋著名詞人姜夔以自己的姓名作謎而刻於印上，印文是這樣的“鷹揚周室，鳳儀虞廷。”首句引用《詩經》“維師尚父，時維鷹揚”，隱姜尚的姜，尾句引用《尚書》“夔曲樂，鳳凰來儀”，隱“夔”。姜夔的印章謎是壹種創舉，它為後來印章謎的發展起了拋磚引玉的作用。
以人名為謎底素材的人名謎在宋代已是見其形，日見其多，在謎壇上占有壹席之地。宋．彭乘《墨客揮犀》錄有這樣壹條人名謎：“佳人佯醉索人扶，露出胸前白玉膚，走入帳中尋不見，任他風水滿江湖。”詞語含蓄艷麗，情意纏綿，每句隱含壹位唐代詩人，他們分別是：賈島（假倒）、李白（裏白）、羅隱和潘閬（拼浪）。
壹切真正的藝術都具有強大的生命力，謎語在宋以後並沒有中止和消亡，而是在不同的歷史環境和歷史條件下繼續發展，在各種各樣的謎事活動中，文人學士壹直是起著主導作用的。宋、金、元三代都有謎集刊行，宋元年間有蘇東坡、黃山谷、秦少遊和王安石等人刊集成四冊的《文戲集》，金章宗年間有四川人楊圃祥主編的《百斛珠》，元至正年間有浙江人朱士凱編集的《包羅天地謎韻》。由於受時代風雲和區域文化的影響，元朝時期的謎語暫處於低潮，數量不多，雖然這樣，但當時仍不乏上乘之作，如大詩人薩都拉創作了壹則物謎，見於他的《雁門集》：“開如輪，斂如槊，剪紙調膠護新竹，日中荷蓋影亭亭，雨中芭蕉聲肅肅，晴天則陰陰則晴，晴陰之說誠分明，安得大柄居吾手，去履東西南北之行人。”謎底是“傘”，以謎言誌，制謎技巧非同壹般。