儲備計劃
股份轉換比率和股份轉換價格
本次合並中，中國南車和中國北車的a股和h股將以相同的換股比例進行換股，使同壹公司的所有a股股東和h股股東得到公平對待，同壹公司不同類型股東的相對比例在合並前後保持不變。本次合並的具體換股比例為1:1.10，即每1股中國北車a股可換1.10股中國南車擬發行的中國南車a股，每1股中國北車h股可換1.6438.5000000006
上述換股比例以董事會決議首次公告日(中國南車和中國北車審議本次合並相關事項的董事會決議首次公告日，下同)前20個交易日相關股份的平均交易價格為市場參考價，並綜合考慮歷史股價、經營業績、市值規模等因素，經雙方公平協商確定。具體來看，中國南車a股和h股的市場參考價分別為人民幣5.63元和7.32港元；中國北車a股和h股的市場參考價分別為5.92元/股和7.21元/股；根據這些參考價和前述轉股比例，中國南車a股和h股轉股價格分別確定為人民幣5.63元和7.32港元，中國北車a股和h股轉股價格分別確定為人民幣6.19元和8.05港元。
根據《上市公司重大資產重組管理辦法》的相關規定，上市公司發行股份的價格不得低於市場參考價的90%。市場參考價為發行股份購買資產董事會決議公告前20個交易日、60個交易日或120個交易日公司股票的交易均價之壹。本次發行股份購買資產的董事會決議應說明選擇市場參考價的依據。換股、吸收合並涉及上市公司的，上市公司股票的定價和發行參照上述規定執行。
因此，中國南車的市場參考價格如下:
前20個交易日均價，前60個交易日均價，前120個交易日均價。
a股5.63元/股5.44元/股5.65438元+02元/股。
h股7.32港元/股7.65438港元+09港元/股6.59港元/股。
中國北車的市場參考價格如下:
前20個交易日均價，前60個交易日均價，前120個交易日均價。
a股為5.92元/股、5.50元/股、5.265438元+0元/股。
h股每股7.265438港元+0元6.965438港元+0元-
本次合並，中國南車和中國北車選擇了第壹次董事會決議公告前20個交易日的交易均價作為參考價。主要考慮是前20個交易日的交易均價最能反映最新的市場情況，尤其是高鐵行業的近期發展現狀和前景，因此更能體現雙方股東的權益，維護雙方股東的利益。
中國北車換股股東收購的中國南車a股或h股應為整數。中國北車換股比例收購的中國南車a股數量不是整數的，按照小數點後尾數排序，每個a股換股股東依次送1股，直至實際換股數量與計劃發行數量壹致。如果尾數相同的股份多於剩余股份，計算機系統將進行隨機分配，直至實際交換股份數與計劃發行股份數壹致。h股交易所的破發股處理方法與前面提到的a股交易所相同。