貝塔壹項用以衡量壹種股票價格的變動與整個股票市場整體變動的相關性的指標。
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：貝塔 英語為：beta。還可用作：beta coefficient；beta factor。即希臘字母“β”。衡量某證券價格相對整個市場波動的系數。假設描述整個市場與特定證券之間關系的貝塔值為1，若某證券的貝塔值高於1，則該證券比整個市場波動大；若貝塔值低於1，則波動小於整個市場。以下為貝塔值常規標準：1.0表示無風險證券收益，如國債收益；2.0.5表示證券對市場變化的反映僅為壹半；3.1.0表示證券與市場變化和風險相等；4.2.0表示證券對市場的反映為二倍，被認為充滿風險。參見：relative strength
貝塔系數"是壹個統計學上的概念,是壹個在＋1至-1之間的數值,它所反映的是某壹投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反:大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,因此這壹指標可以作為考察基金管理人降低投資波動性風險的能力。
在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。
貝塔系數應用：
貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性或通俗說的"股性".可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用.當有很大把握預測到壹個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時,應該選擇那些高貝塔系數的證券,它將成倍地放大市場收益率,為妳帶來高額的收益;相反在壹個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,妳應該調整投資結構以抵禦市場風險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數的證券.為避免非系統風險,可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合.比如:壹支個股貝塔系數為1.3,說明當大盤漲1%時,它可能漲1.3%,反之亦然;但如果壹支個股貝塔系數為-1.3%時,說明當大盤漲1%時,它可能跌1.3%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.3%.
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金表現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是壹個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的壹個標準化指標。
簡單說貝塔值越小，基金風險越小